成经济灾难。
偏重立法
美国人遇到问题时，都喜欢循法律途径解决，这的确是很好的法治精神，但是当事情无法以司法手段解决时，美国人仍然主张立法解决问题。原因很简单，美国社会崇尚自由，很难由政府出面勒令国民自律，立法监管其实是唯一途径。最佳例子是耗油量高的汽车在美国大受欢迎，政府和环保团体不断呼吁减少使用耗油量高的汽车，但是徒劳无功，至2005年时，美国人买车仍然以耗油量大的汽车为首选。
2008年５月开始，粮食和燃料价格急升使得通急升，美国出现升息抑制通胀的需要。可是，升息会令房市受压，信贷进一步紧缩，次贷风暴的杀伤力会加大。
况且，美国次贷放款人在一片收屋潮中大尝苦果，房市处于水深火热之中，绝对不能升息让房市进一步恶化。美国陷入升息与降息的两难状态，立法只会令经济情况更加复杂，变量更多。可是美国政府只是着眼于立法解决问题，没有想过其他行政手段。
美元看来势必得承受某种程度的高通胀，经济自然受到通胀的摧残，也令次贷的破坏力更持久。次贷风暴的影响不断扩大而且趋于长期化，情况并不乐观。
2008年美国国庆节，即７月４日，笔者到加油站加油，汽油价格是１加仑（注：加仑，gallon，是一种容（体）积单位，分英制加仑和美制加仑。1美加仑=3。785升）4。5美元。回想2007年国庆节的汽油价格，只是１加仑３美元，约上涨50％。总统候选人奥巴马声称会立法改善经济，拯救数10万没有能力支付房贷的投资人。试问，在此情况下，订立什么法律才能让汽油价格下降到每加仑３美元？什么法律可以帮助无力购屋的投资人继续来支付房贷呢？
▲虹桥▲书吧▲BOOK。▲
第27节：美国人倚赖借贷度日
笔者认为胡乱立法比不立法更加危险，如果真的有一条法律能令汽油价格下降到每加仑３美元，这条法律对经济的打击一定大过汽油涨到１加仑５美元。
美国人倚赖借贷度日
借贷度日是美国经济的当前危机，因为信贷紧缩，缩得最厉害的可以说是私人贷款和信用卡贷款。美国人爱借钱是人人皆知的事实，美国各大城市的支薪日贷款（Payday Loan）办事处遍布大街小巷，数目比快餐店还要多。支薪日贷的金额只是300美元，可见美国人借贷的程度有多泛滥。
此外，在街上奔驰的新车，车主大都没有付头期款，甚至是完全没有付钱 就“买”回来的东西。笔者没有夸大，很多车行都挂着大招牌，写明“Sign ａｎｄ Drive”，即签个字就可以把车开走，只要有收入稳定的证明，即使现在信贷紧缩的情况下，借钱仍然很容易。
相对于亚洲地区，美国是个崇尚借贷的国家，就连政府也是靠借贷来维持，长达数10年之久。相信不少人曾听过一句美国人理财名言：Saved too much makes you poor。（意即：储蓄太多令你贫穷。）
由于美国人爱借贷又爱消费，破产成为家常便饭。美国政府不得已于两年前收紧了破产法例。对比其他国家，尤其是亚洲国家，美国的破产法仍然极为宽松，根本起不了阻吓作用。试问一个靠借贷度日的国家，经济怎么会好呢？
美国政府高层的问题 （大标）
以下的美国政府高层排名不分先后顺序。
▲虹▲桥▲书▲吧▲BOOK。▲
第28节：美国财政部长保尔森
美国财政部长保尔森
美国政府是解决美国当前经济危机的主力，关系到全球经济兴衰。可是，美国财政部长不一定是可托此重任的人选。
2008年３月６日，美国财政部长亨利·保尔森（Henry Paulson）在美国加州奥克兰市的财经顾问中心向当地居民及财经界专业人士表示，美国购屋者缺乏融资知识令他们投入不能负担的次级房贷。他说：“很多签署贷款合约的人都不明白里头的内容。如果人们可以得到帮助，了解房贷还款利率会升到何种程度、订立财务预算、细心计算金额……事情就不会像现在这样。”
笔者真的想写封信给财政部长先生，告诉他没有受过专业训练的人要看明白房贷合约并不简单。以笔者为例，笔者曾经接受过法律训练，有担任加州法律辅助员的资格，但是也不敢说能够看明白某些房贷合约，例如最容易出事的丽娜（NINA）房贷合约，即无收入无资产房贷合约（No ine no assets）。原因非常简单，撰写这些“高风险”房贷合约的银行律师用尽所有的专业知识保障次贷放款人的利益，合约条文的用意并非一般人能够明白。笔者几乎可以肯定一般人看不懂房贷合约。如果用更简单的话来说明，那就是：次贷合约根本就是一张卖身契。要是写得明白，谁会签次贷卖身契？
不要期望房贷合约上大字标题写着：“次级房贷合约──无收入无资产的高风险类别”。更加不能期望合约内容会以简单易懂的英语载明在什么情况下的利率和还款金额、总贷款金额、购屋者的责任和风险。
联邦贸易委员会（Federal Trade mission）于2007年进行的调查研究有以下结果：
1。阅读过房贷数据表后，有20％的人无法得到贷款利率和利息的金额。
2。看过两份不同的房贷申请书之后，有24％的人不知道哪一份的借贷成本较低。
3。30％的人看过贷款合约之后，不知道日后是否有突然急增还款规定。
4。44％的人不知道贷款合约在两年之内重新融资的话，需要支付罚款。
不要说更加深入地了解合约条文，很多人连合约中最重要及最简单的几项细节，例如：利率也看不出来。
房贷合约经常出现滥用法律专业名词的情况，可以说，每份房贷合约都有普通字典查不到的英文单词，或者某些英文单词在合约上有“字典欠奉”的意思。最难明白的地方是，某情况下的借款人的责任竟然分散到四至五个条款之中。
除了房贷合约条文难以理解之外，近几年，房贷公司推出千奇百怪的房贷信贷产品，样式层出不穷，包括2／28 ARM （即2年固定利率，28年浮动利率房贷）、负值摊还房贷、房贷叠房贷的叠罗汉房贷（可称为piggyback mortgage，以两项房贷购屋，一项房贷还房价七成，另一房贷给三成的头期款）等。银行和房贷公司又给这些新颖房贷取了容易误导借款人的名称，即使是受过训练的相关人员，有时也搞不清楚房贷合约的规定。
可能财政部长的意思是，叫人购屋前，先去读几年法律和财务学吧。
▲BOOK。▲虫工▲木桥▲书吧▲
第29节：美国总统布什
美国总统布什
美国总统是世界上拥有最大权力的人，在全球经济上占举足轻重的地位，其决策攸关到整个经济动向。
话说2008年７月某深夜，笔者在搜集资料，无意中看到2007年８月31日星期五，美国总统布什在白宫发表的演说：“联邦房屋行政局的保障计划协助，拥有良好信贷记录，却因增加的房贷还款而无法支付全额房贷的人们。”（原文是：“The“FHA…Secure” program will help peo？ple who have good credit but who have not made all of their payments on time because of rising mortgage payments。”）
笔者早就看过这段新闻稿，当初没有细看内容，当晚细看之下，不禁大吃一惊。笔者在著作《次按风暴高清面目》中，曾经批评有些财经界专家不懂次贷是什么，还解释谓次贷的一般定义是借钱给信贷记录不良的人，即信贷评级在620分以下的借款人。
联邦房屋行政局的保障计划是，协助受到2007年次贷风暴影响的次贷借款人。可是，白宫的文件和总统的讲话“说明次贷的受害人之中，有信贷良好的借款人。”想到这里，不禁不寒而栗，是否笔者愚昧，搞错了次贷的定义？白宫是美国的最高权力机构，理应不会出错才对。
为了求证次贷的定义，笔者做了一些研究。一位美国女记者戴安娜·奥利克（Diana Olick）和笔者一样感到迷惑，于是要求白宫当局出面澄清。之后，她收到一封来自白宫的email，信中指出：“你错了。次贷不是你所说的定义，次贷是以信贷产品作为定义，并非以借款人的情况作为定义。很多人借取次贷因为他们想要较低的初期利率，及想在2年之后转换物业。有些人想要免费的等离子电视机赠品，并认为他们的房子会升值及可以售出。也有些笨蛋以为房价只会上升，因而买入房屋数量多到他们无法负担的程度。”
看来笔者可能真的出错。但是还要多看一些有关次贷定义的文章，再向读者道歉吧，于是找《维基百科》一探究竟，文中次贷定义如下：
美国的房贷业订明“次贷贷款（subprime loan）”一词，是指不能达到房利美（注：房利美，Fannie Mae，NYSE/FNM，旧名联邦国民抵押贷款协会，是最大的一家美国政府赞助企业（GSE，Government Sponsored Enterprise）。主要业务是在美国房屋抵押贷款（按揭贷款）二级市场中收购贷款，并通过向投资者发行机构债券或证券化的按揭抵押债券，以较低成本集资，赚取利差。在次贷危机持续、房贷市场低迷、法拍屋大幅增加的情况下，美国政府于2008年9月7日宣布以高达2000亿美元的可能代价，接管了濒临破产的房利美及另一家政府赞助企业房地美。）或者房地美（注：房地美，Freddie Mac，NYSE/FRE，又译房贷美，旧