2002～2003年，伯南克在业界获得极大知名度，主要来源于两点，一是主张利用降息来解决美国的通货紧缩；二是认为穷国的钱对美国经常项目赤字起到推波助澜的作用，美国外债膨胀的一个主要原因是“发展中国家和新兴市场国家经常项目的实质性转变”。看来，伯南克是“过度储蓄论”的鼻祖。
抛开伯南克这种观点的合理与否，伯南克一直用非常严肃的态度看待经济市场中的道德风险，他力图发挥美联储的责任不让经济走下坡路，这让很多人非常钦佩伯南克。伯南克曾在2008年7月8日发表的一次讲话中提道，“一些大型投资银行以及私人投资者的疏忽，对于金融市场的稳定乃至整个美国经济都造成了一定程度上的破坏。”
伯南克有十分广泛深入地参考他人意见的特质。他请教的对象有美联储副主席、格林斯潘时代危机的资深人士唐？科恩以及纽约联邦储备银行行长总裁蒂姆？加斯内等人，希望得到他们在担任克林顿政府财政部官员期间参与20世纪90年代经济危机斗争的经验。
伯南克喜欢钻研经济数据，通过分析数据得出结论；伯南克虽然讲话直白，但从他的措施中可以看出，他还是一个温和的执行派。
保尔森开始提出的是7000亿美元政府紧急救助计划，即政府购买不良资产、机构获得财政部资金来平衡债务，摆脱资产价格的恶性循环式下跌。财政部承诺购得资产之后，将使资产溢价并最终转售出去（例如境外美元分担），保尔森保证纳税人将不受到损失。在这个计划第一次没有通过之后，保尔森再接再厉，显示了他强势的风格。
伯南克则相对更为务实，他看到了金融市场疼痛的根源，是不断出现的“风险流量”的冲击，而非某个时点的风险爆发。他公开表达了对房价引发的金融危机的担忧，他说房价下跌因素不解除，情况还是很棘手。
诺贝尔经济学奖获得者克鲁格曼对伯南克极为推崇，认为保尔森在救市的表现和伯南克比起来简直有如云泥：“如果伯南克能成功地拯救濒临崩溃的金融体系，他将成为一个英雄。”
虽然有温和的伯南克相佐，但在8500亿美元的救市方案出台之时，保尔森一直遭遇着冷脸。
2008年9月23日，在参议院银行委员会听证会上，民主党议员给了保尔森一个冷脸。同样，在众议院的听证会上，议员直接批评救市方案应该普罗美国大众而不只是金融巨头。对于政客的不合作态度，布什神色严峻地说：“我们国家正处于严峻的经济危机中，我希望我们能很快达成协议。”
2008年9月28日晚间，一脸疲倦的保尔森站在共和党领袖佩洛西与民主党领袖里德身旁，他终于赢得了救市方案的通过。根据这项协议，总额7000亿美元救助资金分阶段拨付，财政部可马上动用3500亿美元，其余3500亿美元需要国会批准。向政府出售坏账的公司范围扩大到退休基金、地方政府以及服务中低收入家庭的社区银行。对于受援企业新任高管的薪酬做出限制，不得实行高管离职得到数百万美元的“金色降落伞”计划。
第四章 决战华尔街（4）
2008年9月29日下午，令保尔森与伯南克心烦的消息是，救市方案没能在众议院获得通过。华尔街股市顿时应声重挫，道琼斯指数收盘惨跌点，跌幅7％，创下有史以来最大的单日下跌点数。
外在行动力强悍的保尔森马上想到了补救的方案，而伯南克也在配合保尔森迅速地出击。
以伯南克和保尔森为代表的救市方案支持者迅速集结，由参议院领袖接手主导这一议案的修改。在增加了上调联邦存款保险上限和减税条款后，一些原先持反对态度的议员开始回心转意。
令救市方案重现生机的原因主要有两条：一是，将美国联邦政府对储户的保险从10万美元提高到25万美元。也就是说，如果一家银行倒闭，储户在该银行的存款只要不超过25万美元，就不会受损失。这项条款对于稳定消费者信心、防止出现挤提现象大有好处。二是，加进了为期10年、总规模1520亿美元的个人和企业一系列减税计划，甚至加进推动清洁能源的180亿美元计划，允许企 业向骑自行车上班的员工提供补贴。
于是，10月1日，星期三，参议院以74赞成对25票反对，批准了修改后的救市议案。10月3日，周五，总规模达8500亿美元的救市和 减税计划再度提交众议院，结果以263票赞成、171票反对顺利过关。
第三节 “诺曼底”反攻
历史经验显示，如果金融危机失控的话，整体经济将付出惨重的代价。
大决战是无法避免的。
欧美已在同步联手，协同作战。在一个全球化的金融体系中，世界人民的命运紧紧相连，只有齐心协力、协同作战，才能化解这次世界性的大灾难。
美国佛罗里达州公寓的价格泡沫会引起冰岛在货币市场的灾难。在全球化的裹胁下，无人能置身事外。
国际合作打一场新资本战争，对付经济危机这个恶魔，从反攻“诺曼底”的战役中转败为胜。
新资本战役，比历史上任何一次都要严峻。
美国在战火中。
这是一场与以往任何一次经济危机都不同的经济危机。这是在全球化的背景下发生的一次由美国金融危机发端的全球性经济危机。
对美国的银行而言，打仗是需要武器的。银行的武器，就是钱。没有了钱，银行就顷刻土崩瓦解了。贝尔斯登170亿美元，华互167亿美元给提走，导致银行垮台。现在，银行因为次贷没有现金流了，而很多企业却靠银行的贷款维持运转。这是一个矛盾。化解这个矛盾，通过了曲折的过程。
这次金融危机，分三波来攻击美国和世界经济。也就是说，美国政府和世界上受到金融危机攻击的国家，要打“三次战役”。
第一战役：对抗次贷危机
危机起始于房地产泡沫破灭，正是那要命的次贷危机。
房地产泡沫导致抵押品价格急剧缩水，抵押品产生的衍生品从抵押支持债券、担保债务权证到定期存单，都没有办法将敞露的风险一一化解，平均30倍的衍生价值杠杆效应极速放大风险，房价泡沫破灭，崩裂的房价拖累了金融机构，银行需要快速出售资产来平衡其债务。
这是一个恶性循环的经济生态链，先是由超支过度的美国人引起，美国人无法支付按揭是这次次贷危机的起点，背负负债和资本金比例严重不匹配的机构开始持续生理失调。
普遍的按揭贷款违约与房地产崩溃轮动，接踵而至。
缺乏资本的银行没有了源头的活水，被迫向企业收回贷款，因为金融机构就是靠将按揭贷款证券化来赚钱，当资产价格进一步下跌时，最初轻微的市场震荡，在二次累积效应下益发剧烈，形成还债的恶性循环。普遍丧失信誉度的大众银行，在巨大损失里恶性循环。
房地产的崩溃导致的普遍的按揭贷款违约是一个无底洞。看看那些金融大佬一个个倒下，就知道水有多深，浪有多大。它就像一个黑洞，有巨大的能量，可以把任何的“资金”吞噬。
“君子不立危墙之下”。同样的，金融战争要避开危险境地，考虑自己的实力，集中力量打歼灭战，而不要做无谓的消耗。同时，在衍生金融产品的价值没办法精确估计的情况下，“知己知彼，百战不殆”，还没有摸清敌情，还不知道敌人的兵力究竟有多少，怎么能贸然出兵呢？ 。。
第四章 决战华尔街（5）
第一战役，被动应战，损失惨重。
在这场战役中，美国损兵折将——贝尔斯登、雷曼兄弟、华互等投行一一倒下。次贷，把美国拖入金融危机。
美国房地产价格将继续下滑，“住宅价格要回到合理水平，将平均下跌25％。在迈阿密和洛杉矶等房地产泡沫严重地区，房地产价格甚至有可能下跌40％～50％”，美国房地产市场将缩减6万亿美元至7万亿美元。
《财富》杂志曾预计，与住宅抵押出借相联系的证券业损失额将增至1万亿美元。华尔街估计，次贷危机的损失总额将达4000亿～5000亿美元。美国当代最具影响力的经济大师、2008年诺贝尔经济奖的获得者保罗？克鲁格曼表示，为了防止金融机构出现问题，美国政府应避免投入大规模救济资金。政府用预算资金购买金融机构后，要适时将其卖出。
当前的问题，不是纠缠在跟“次贷和垃圾证券”这样的大兵团作战，而要灵活机动，不跟深不可测的大敌作战。保罗？克鲁格曼警告，美国经济有可能陷入日本式的长期经济低迷。这种状况将长期持续，房地产市场发展停滞，贷款困难，这将促使房地产价格继续下跌，并陷入恶性循环。此次危机有可能和20世纪90年代末的金融危机以及21世纪初的。危机一样严重。源于美国的次贷危机使美国经济陷入停滞，估计2010年中期美国经济才能够复苏。
事实上，预言归预言，还有不能忽视的一点：这场金融战争，到底会持续多久，谁也不知道。“恐慌性杀价”将导致资产价格“恶性循环式”下跌，更加突出了不匹配的程度，并在这个过程中产生资金短缺、借贷无门、滚雪球般的拯救成本以及经济健康因素被更剧烈地折断，最终导致衰退更深。
有人认为，保尔森动用纳税人资金的做法，将用未来通胀更大地恶化美国人的实际收入流，未来的税率有可能会上升消化财政赤字。
美国政府无法立即大幅度地提高美国人的实际收入流增长来“填充”和消化房地产泡沫，次贷危机“扩散方式”的源头恰是美国人没有足够的能力获得收入流的增长，来平衡高房价资产带来的按揭流。
第二战役：对抗流动性短缺
第一战役结束了。投行倒闭若干，银行倒闭一批。当次贷危机的第一波攻击过去之后，第二波攻击的是“流�